【美股研究】Block (SQ.US)有力挑戰US$100重要水平?

2024年03月28日 作者:馮文慧

前稱Square,是一間金融科技公司,主要業務為商家提供支付服務以及相關服務......


美股研究:Block (SQ.US)

【公司簡介】

●前稱Square,是一間金融科技公司,主要業務為商家提供支付服務以及相關服務。



●Square的軟件、硬件和銀行產品生態系統消除了商業的複雜性,為賣家節省了時間並幫助他們發展業務。



●另外點對點支付應用─Cash App可通過將金融服務、網絡和面向客戶的商務無縫整合到一起,重塑銀行業務於其使用平台上。Cash App是一種移動支付應用程式,讓用戶以手機進行轉帳、消費、儲蓄和投資,還支援以網路收發比特幣。



●其他業務還包括先買後付平台Afterpay,以及運營全球音樂平台TIDAL和開發者平台TIDAL等。



【業績及營運表現】

●去年第四季實現總營收約57.7億美元,同比增長24%。不包括比特幣收入,第四季度營收為32.5億美元,同比增長15%。去年第四季度調整後營收為1.85億美元,淨利潤為1.78億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.62億美元,同比增長兩倍。



●2023年全年,總營收為219.2億美元,同比增長25%。2023年全年調整後營收為3.51億美元,淨利潤為1000萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為17.9億美元,同比增長81%。



●去年第四季度經營虧損為1.31億美元,2023年全年的經營虧損為2.79億美元,較2022年全年的經營虧損大幅收窄。



●去年第四季度毛利為20.3億美元,同比增長近22%。當中Square貢獻近8.3億美元的毛利,同比增長近18%,而Cash App則貢獻近12億美元的毛利,同比增長近25%。2023年全年毛利75億美元,同比增長25%,主要由Cash App和Square生態系統所推動。



【行業前景與投資亮點】

●2023年第四季度,Cash App創造了39.1億美元的收入和11.8億美元的毛利,同比分別增長31%和25%。



●截至去年12月,Cash App月活躍交易量為5600萬筆,同比增長9%。2023年全年的總流入量為2480億美元,同比增長22%。



●截至去年12月底,Cash App每月有200萬活躍用戶(佔集團每月交易活躍人數的3%)將薪水存入Cash App。長遠來看,Cash App可透過其主要銀行業務解決方案來建立高度參與的客戶群。



●集團預計2024年第一季利潤為20億至20.2億美元,同比增長17%;經調整EBITDA為5.7億至5.9億美元。預計2024年全年利潤至少為86.5億美元,同比增長至少15%;經調整EBITDA至少為26.3億美元,利潤率為30%。



●虛擬貨幣市場發展成熟,旗下的Cash App可交易比特幣,隨比特幣飆升及交投持續活躍,集團可從中增加現有用戶活躍度及帶動收入。



股價走勢圖

6個月走勢圖

3年走勢圖

資料來源:彭博(截至2024年3月13日)



【投資策略】

策略﹕短線

上一日交易收市價﹕85.72美元

目標價﹕93.00美元

止蝕價﹕68.00美元



建議買入原因﹕由於目前比特幣再次迫近歷史高位,走勢偏強,料可帶動此股交投進一步上升。看好比特幣減產有利此股走勢,建議投資者以短線操作為主,上望93美元水平,穿100天線68美元止蝕。



BLOCK財務數據

資料來源:致富通


免責聲明
本報告由致富證券有限公司提供,所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製,惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊,並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式,包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險,投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌,而過往之表現亦不㇐定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富擁有此報告內容之版權,在未獲致富許可前,不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。
< 返回致富研究

馮文慧

美國激進減息 地產股望成大贏家 巴郡連續三季減持 歸因股神嫌蘋果股價貴? 本地零售持續吹淡風 零售股「is in hell」 【美股研究】受惠消費降級趨勢 看好拼多多增長前景 【美股研究】利淡消息盡出 回購計劃支撐股價反彈
更多作者相關文章
投資者教育
致富定期舉辦多元化的講座及工作坊,更曾出版5本投資攻略的教育書籍,為廣大的投資者教育出一分力,更貫徹我們的致富之道─矢志協助客戶踏上增值財富之康莊大道。
致富每月舉辦多場投資者教育講座,題目包括分析大巿走勢,掌握投資技巧,讓客戶先了解,後投者。更有每月通訊,定時通知客戶致富的最新消息及講座時間表。
APP下載
彈指之間買賣股票,實時緊貼巿場動態。
網站推送通知
為您提供最新財經資訊及推廣優惠

訂閱致富最新動態
內容豐富,包括:
致富動態,最新講座信息,精選理財文章