是日焦點

美股獨立日假期前三大指數微趺

伊朗戰爭停火進程持續推進，帶動市場對經濟韌性的樂觀預期升溫。美國公佈5月份職位空缺數目輕微增加至759.4萬個，略高於4月的758.5萬個，經濟學家的預測中值爲730萬個。離職率維持在1.9%不變，裁員人數只輕微增加，招聘人數基本持平。美國公佈的就業及消費者信心數據延續強勁勢頭，進一步提升投資者對企業盈利前景的信心。

美股半年結，數據顯示標普500指數和納指錄得自2020年以來最佳單季表現，科技與半導體板塊主導升勢。相反，加密貨幣市場則經歷頹勢，比特幣跌至58,700美元水平，刷新2024年9月以來新低。WTI 7月原油期貨收跌1.77%，報69.50美元/桶，六月單月跌幅逾18%。美債收益率持續企於高水平、日元觸及近四十年低位、比特幣連續第三個季度下跌。

美股第二季度業績期將於7月份展開。高盛預期，美股市場將迎來又一個強勁的盈利季度，這主要受惠於人工智能投資熱潮以及能源公司受惠高油價的額外利潤。高盛發佈報告稱，標普500指數公司在第二季度的盈利預計將同比急升22%，而企業可望實現這一目標。報告指出，由於今年美股上漲很大程度上依賴於業績表現，因此即將到來的業績期將成爲接下來推動市場的重要催化劑。高盛還提出，投資者關注的核心問題將在於非大型科技公司的AI支出，以及這些投資是否開始顯現回報——特別是AI基礎設施類公司股票，預計這些企業將貢獻該季度標普500指數每股收益增速的近60%，而其中，光是美光科技公司和英偉達公司就可能貢獻超過40%的增長。

高盛預計，在伊朗石油危機影響下，美國石油生產商將從第二季度原油價格上升中獲利，而與此同時，消費品公司則面臨更高成本壓力。根據高盛的預測，在第二業績期，標普500指數成分股企業的盈利增速中位數預計將爲9%，平均值則爲22%，然而各行業和企業之間的增長預期差異較大。這一預期與彭博行業研究的市場預測相呼應，後者認爲美股第二季度利潤可能增長約23%。

公司消息方面，美光科技宣佈將投入2.5億美元參與「特朗普帳戶」項目，該資金投入與公司此前披露的美國境內存儲器製造及研發超2000億美元的投入計劃相互獨立。計劃內容包括對員工爲每名18歲以下子女最高1000美元的繳款提供等額配捐；在美光運營所在的7個州，爲符合條件、已開設該帳戶的兒童提供一次性250美元存款，預計最多可惠及100萬名兒童。該帳戶由美國現政府設立，可投資符合條件的低費率美國指數基金，旨在拓寬參與家庭的長期儲蓄渠道。美光表示後續將持續在美國各地投入資金支持STEM教育、半導體勞動力培養、學徒項目及院校合作。

公司消息方面，半導體研究機構SemiAnalysis近日發佈預測稱，英偉達2027財年下半年數據中心計算業務營收有望較華爾街一致預期高出約20%，主要受益於新一代Rubin平台的大規模量產放量。SemiAnalysis指出，此前制約Rubin平台出貨進度的HBM4內存供應瓶頸已基本得到解決，前端晶圓產能也已完成儲備，爲下半年業績爆發掃清了障礙。Rubin平台是英偉達爲代理型AI工作負載打造的機架級系統，其代理數據吞吐量較上一代Grace Blackwell平台提升達10倍，已於6月初宣佈進入全面量產階段，預計秋季開始出貨。

美股獨立日假期前三大指數微趺，道瓊斯指數趺14點，報52305點，標普500指數趺16點，報7483點，納指趺173點，報26040點。費城半導體指數趺6.27%。科技七巨頭股價個別發展，英偉達(NVDA.US) 趺1.25%、亞馬遜(AMZN.US)升1.41%、蘋果(AAPL.US)升1.73%、谷歌A(GOOGL.US)升1%、微軟(MSFT.US)升3%、特斯拉(TSLA.US)升1.1%、Meta(META.US)升8.8%。反映中概股表現的金龍中國指數升2.93%。

美伊局勢暫時緩和，亞太區股市假期前普遍向上，惟港股繼期指結算日反彈後缺乏上升動力，並再次失守二萬三的水平。恒指今早低開18點後，一度曾倒升60點，高見23086點，但上升乏力，很快便調頭向下，並再次跌穿23000點關口，最多跌341點，低見22685點，午後在重磅科技股下跌幅略為收窄，惟收市仍跌145點。大市成交縮減至3081億元。總結上半年，恒指跌2754點或10.7%。科指則跌1043點或18.9%。聯想(992.HK)半年升近1.5倍成最好表現藍籌。老舖黃金(6181.HK)則跌46.4%成最差表現藍籌。

科網股個別發展，百度(9888.HK)升5%、美團(3690.HK)升1.2%、阿里巴巴(9988.HK)跌0.16%、騰訊(700.HK)升2.2 %。

芯片及手機設備股逆市見反彈，聯想(992.HK)升8.1%，中芯國際(981.HK)升5.4%，分別為表現最好藍籌。舜宇光學(2382.HK)升2.7%，華虹宏力(1347.HK)升5.3%、瑞聲(2018.HK)升0.2%。

個股消息

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公司擬通過間接全資子公司海南中遠海發海運有限公司(海南海發海運)委託中遠海運重工有限公司所屬大連中遠海運重工有限公司建造15艘8.7萬噸級多用途糧食船，交易總金額47.85億元人民幣。

百濟神州(06160)公佈旗下藥物用於治療胞淋巴瘤反應正面

MANGROVE 3期臨床研究(BGB-3111-306;NCT04002297)取得積極結果。該研究旨在評估公司自主研發的基石性產品BTK抑制劑百悅澤 (澤布替尼)聯合利妥昔單抗，對照苯達莫司汀聯合利妥昔單抗(BR)，用於套細胞淋巴瘤(MCL)成人初治患者一線治療的效果。MANGROVE是首個在該治療場景下評估基於BTK抑制劑的無化療方案對比標準免疫化療方案的全球性、隨機3期臨床研究。該關鍵性3期臨床研究的積極結果有望鞏固澤布替尼在MCL疾病領域中的臨床證據基礎。

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