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九月環球市場前瞻

焦點市場剖析

美國經濟

美國經濟

美股上月下跌

因著聯儲局主席鮑威爾於 Jackson Hole 央行年會上放鷹,美股於 8 月份表現虎頭蛇尾,美股三大指數全月累跌逾4%。本月會否重演此戲碼 ?

投資者暫以短炒為主

美國 7 月非農新增職位有 52.8 萬份,遠高於市場預期的 25 萬份增幅,生怕聯儲局大手加息,美股當日應聲向下。鏡頭㇐轉,最新公布的 8 月非農新增職位有 31.5 萬個,比市場預期 30 萬個增幅為多,但卻因為失業率達 3.7%,高於預期 3.5%,弱化加息預期, 美股向上炒起。同㇐數據,不同觀點解讀,投資者如 何是好? 只能見風使舵、短炒㇐轉吧!

市場關注通脹數字及聯儲局取態

聯儲局今個月起以每月 950 億美元的速度上限,縮減資產負債表,本月內亦會召開議息會議,關鍵是加 息半厘或 0.75 厘。當歐洲面臨俄羅斯斷供天然氣之 能源危機、美國亦決定暫時不減中國進口貨關稅,通脹進㇐步谷高,加息 0.75 厘的可能性有增無減。不過正如鮑威爾所言,視乎數據而定。9 月 13 及 14 日分別有 CPI 及 PPI 數據,對於投資者斷定聯儲局於 9 月 22 議息會議的行動或有所啟示。

美股波動 留意能源股

9 月波動在所難免,要避險、或要勝算較高的板塊, 能源股或是可以留意的選擇。


中國經濟

中國經濟

內地近期經濟數據遜預期

國統局公布的 7 月工業、零售和固投三大指標全遜預期,並按月轉差。當中,規模以上工業增加值按年升 3.8%,較 6 月低 0.1%;社會消費品零售總額按年升 2.7%,較 6 月低 0.4%;今年首 7 個月全國固定資產投資按年升 5.7%,較上半年按年增速 5.3% 低 0.4%。

內地近期金融數據遜預期

7 月內地居民⾧期貸款僅新增 1,486 億元人民幣,遠 低於 6月的逾 4,000 億元人民幣;而今年首 7 個月, 內地商品房銷售面積按年跌 23.1%,跌幅較上半年大,反映內房銷售疲弱。而內房銷售疲弱亦令關連行業例如家具、建築、裝修等銷售表現差勁,可見穩定樓市是未來政策重點之㇐。

貨幣及財政政策相繼出台

內地經濟及金融表現遜預期,貨幣及財政政策相繼出台。8 月中,人行把中期借貸便利 (MLF) 和 7 天期逆 回購利率齊減息 0.1 厘,至分別 2.75 厘和 2 厘,同 為今年第㇐次下調。人行行動或反映其希望透過降低政策利率,指導銀行減低貸款利率以鼓勵融資,並提振樓市信心。

國務院再出招穩經濟

8 月末,國務院總理李克強在國務院常務會議提出, 在落實好穩經濟㇐攬子政策同時,再實施 19 項接續政策,以穩住經濟;當中包括增加開發性金融工具額度,以及再發放農資補貼等,並有措施支持民營企業以及平台經濟發展等。

內地股市不確定性高 需有政策重振信心

國外通脹及經濟的不確定性上升、內地疫情反覆以致經濟增⾧受限都令投資者對內地股市及高收益債相對觀望,且看內地的貨幣及財政政策能否重振投資者信心。


美國Markit製造業及服務業PMI
中國季度GDP年率、官方製造業及非製造業PMI

上月熱賣基金

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基金名稱 資產淨值 年初至今 (%) 2023 更新日期
(年-月-日)
關注基金 認購
安聯收益及增長基金 - AM類收息股份(港元) +
7.74 0.98 17.43 2024-04-18
累積回報 (%)截至2024-04-18
成立至今
(年化)
年初至今 一週 一個月 三個月 一年
7.15 0.98 -2.01 -1.56 2.07 11.40
年度回報 (%)
2023 2022 2021 2020 2019
17.43 -19.65 12.37 21.37 18.91
貝萊德全球基金 - 世界健康科學基金 - A2 美元 +
66.76 2.60 2.18 2024-04-18
累積回報 (%)截至2024-04-18
成立至今
(年化)
年初至今 一週 一個月 三個月 一年
8.59 2.60 -1.82 -4.08 1.40 2.83
年度回報 (%)
2023 2022 2021 2020 2019
2.18 -5.21 14.19 13.99 24.36
安聯收益及增長基金 - AM類收息股份(H2-人民幣對沖) +
6.74 -0.16 13.80 2024-04-18
累積回報 (%)截至2024-04-18
成立至今
(年化)
年初至今 一週 一個月 三個月 一年
7.31 -0.16 -1.99 -2.04 1.20 8.22
年度回報 (%)
2023 2022 2021 2020 2019
13.80 -19.76 14.24 23.26 19.61
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