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內銀系列文章之資本要求2019年08月06日 作者:劉志斌大家都知道銀行是靠賺息差而生存的，但比較少人留意的是，銀行的優勢是高槓桿。若然銀行要發展，便需要大力吸存、大力放貸，換言之要擴大銀行的資產負債表。理論上，銀行的商業模式是無本生利的，只要有人來存款，銀行便可以去放貸賺息差，不用出一分錢，銀行可以無限量地放大槓桿來擴張業務。然而由於銀行的營運關乎到大大小小存戶的血汗錢，甚至影響到整體經濟運行，因此銀行是受高度監管的行業，而其中一個最重要的監管指標就是資本要求。簡單來說監管部門就是要限制銀行的資產負債表，限制銀行的槓桿，最終的結果是極大地牽制著銀行的股東權益回報率。
主要內容
資本充足率－對於了解銀行股，資本充足率是極其重要及必要的一個指標。目前中國的商業銀行均需符合2012年原中銀監發布的《商業銀行資本管理辦法(試行)》(資本辦法) 規定的資本充足率監管要求。資本充足率指商業銀行持有的符合《資本辦法》規定的資本(監管資本)與風險加權資產之間的比率。
監管資本－監管資本與我們一般認識的股東權益不同，但可以由股東權益為基礎去認識監管資本。監管資本分為核心一級資本、一級資本及總資本三類。我們將在內文詳細解說。
風險加權資產－商業銀行的風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產及操作風險加權資產。我們將在內文詳細解說。
資本充足率要求－根據《資本辦法》規定，國內商業銀行資本充足率監管要求包括最低資本要求、儲備資本要求、逆週期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。我們將在內文詳細解說。
資本充足率的影響－2008年金融海嘯後，國際監管機構(包括國內)對於資本充足率的要求是愈來愈高，假若銀行資本充足率不足，擴大業務將受到諸多限制，提升資本充足率幾乎是銀行的首要工作。至於如何提升資本充足率，銀行可以在這個比率的分子及分母上下工夫。
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劉志斌劉志斌先生(CE: AWK994)擁有超過10年投資經驗，對資本市場有深刻體會及敏銳觸覺。致力於運用由下而上的研究方法，發掘被低估的優質股票。 劉志斌先生畢業於香港科技大學及英國紐卡素大學，亦是特許金融分析師(CFA)及金融風險管理師(FRM)。更多作者相關文章 |
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