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內銀系列文章之資本要求

2019年08月06日 作者:劉志斌

大家都知道銀行是靠賺息差而生存的,但比較少人留意的是,銀行的優勢是高槓桿。若然銀行要發展,便需要大力吸存、大力放貸,換言之要擴大銀行的資產負債表。理論上,銀行的商業模式是無本生利的,只要有人來存款,銀行便可以去放貸賺息差,不用出一分錢,銀行可以無限量地放大槓桿來擴張業務。然而由於銀行的營運關乎到大大小小存戶的血汗錢,甚至影響到整體經濟運行,因此銀行是受高度監管的行業,而其中一個最重要的監管指標就是資本要求。簡單來說監管部門就是要限制銀行的資產負債表,限制銀行的槓桿,最終的結果是極大地牽制著銀行的股東權益回報率。


主要內容

資本充足率-對於了解銀行股,資本充足率是極其重要及必要的一個指標。目前中國的商業銀行均需符合2012年原中銀監發布的《商業銀行資本管理辦法(試行)》(資本辦法) 規定的資本充足率監管要求。資本充足率指商業銀行持有的符合《資本辦法》規定的資本(監管資本)與風險加權資產之間的比率。

監管資本-監管資本與我們一般認識的股東權益不同,但可以由股東權益為基礎去認識監管資本。監管資本分為核心一級資本、一級資本及總資本三類。我們將在內文詳細解說。

風險加權資產-商業銀行的風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產及操作風險加權資產。我們將在內文詳細解說。

資本充足率要求-根據《資本辦法》規定,國內商業銀行資本充足率監管要求包括最低資本要求、儲備資本要求、逆週期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。我們將在內文詳細解說。

資本充足率的影響-2008年金融海嘯後,國際監管機構(包括國內)對於資本充足率的要求是愈來愈高,假若銀行資本充足率不足,擴大業務將受到諸多限制,提升資本充足率幾乎是銀行的首要工作。至於如何提升資本充足率,銀行可以在這個比率的分子及分母上下工夫。

完整報告內容


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劉志斌

劉志斌先生(CE: AWK994)擁有超過10年投資經驗,對資本市場有深刻體會及敏銳觸覺。致力於運用由下而上的研究方法,發掘被低估的優質股票。 劉志斌先生畢業於香港科技大學及英國紐卡素大學,亦是特許金融分析師(CFA)及金融風險管理師(FRM)。
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