是日焦點

美通脹超預期，納指急跌近2%

美國國債市場在9月CPI高於預期後劇烈波動。對利率政策最為敏感的2年期國債孳息率於數據公布後一度急升，其後隨股市下跌而回軟，收市報約4.8厘；10年期先升後跌，收市回落約2至3個基點至約5.19厘；30年期回落約4個基點至5.52厘。短期孳息率略升、中長期收市回落，反映市場在加息預期升溫與避險買盤之間拉鋸。

宏觀焦點為美國勞工部公布的9月消費者物價指數(CPI)：按月升0.6%、按年升3.7%(8月按年為3.4%），按月符合預期約0.6%、按年高於預期約3.6%；核心CPI (剔除食品及能源)按月升0.3%、按年升2.6%，分別高於預期約0.2%及約2.5%。勞工部數據指，汽油價格單月升約9.1%，佔當月CPI升幅逾一半；按年汽油升約34%。企業方面，美銀(BAC.US)第三季每股盈利0.91美元、收入約301.2億美元，均低於預期(約1.10美元／306.9億美元)，並受約12億美元監管罰款拖累，固定收益交易收入按年跌約17%至約25.5億美元；股價收報51.39美元，跌約4.8%。摩根士丹利(MS.US)則勝預期，每股盈利3.03美元、收入203.4億美元，股票交易收入按年升約41%至約58億美元；股價收報181.51美元，跌約2.8%。今晚將公布美國9月PPI、9月零售銷售及初請失業金等數據。

聯儲局政策方面，隔晚未見新一輪重量級官員議息指引。芝商所FedWatch利率期貨定價顯示，CPI公布前市場對10月27至28日議息加息25個基點的機率約兩成；公布後一度升至約四成至近五成水平，年底前至少再加息25個基點的機率仍處高位。現行聯邦基金利率目標區間為3.75%至4.00%。

美股三大指數全線下跌，科技及通訊服務板塊跌幅較大。道瓊斯工業平均指數跌49點或0.09%，收報51,621點；標普500指數跌87點或1.11%，收報7,719點，為7月底以來最大單日跌幅；納斯達克綜合指數跌512點或1.88%，收報26,693點，同為7月下旬以來最大單日跌幅；羅素2000小型股指數跌54點或1.93%，收報2,730點。板塊上，科技(XLK)跌約3.0%、通訊服務(XLC)跌約1.3%；醫療保健(XLV)升約2.5%、必需消費(XLP)升約2.2%；能源(XLE)升約0.6%。反映中概股走勢的納斯達克中國金龍指數收報5,660點，跌約80點或1.39%。

科技七巨頭普遍受壓，僅蘋果逆市造好。Meta(META.US)收報737.54美元，跌3.3%；英偉達(NVDA.US)收報221.30美元，跌3.2%；特斯拉(TSLA.US)收報367.16美元，跌2.2%；微軟(MSFT.US)收報533.69美元，跌1.8%；Alphabet(GOOGL.US)收報347.64美元，跌1.7%；亞馬遜(AMZN.US)收報254.08美元，跌1.7%；蘋果(AAPL.US)收報342.96美元，升0.5%。SpaceX(SPCX.US)收報152.16美元，跌2.8%。

港股方面，國家統計局公布內地9月CPI按年升0.9%、PPI按年升5.0%。港股全日收報24,314點，跌31點或0.13%，恒生科技指數收報4,174點，升38點或0.91%，全日大市成交1,934億元。

大型科網股普遍造好，惟騰訊受發債定價消息牽制而落後。美團(3690.HK)全日升6.6%，報77.1元，為表現最好藍籌；小米(1810.HK)升5.4%，報26.38元；阿里巴巴(9988.HK)升3.1%，報110.5元；快手(1024.HK)升1.2%；京東(9618.HK)升1.1%；網易(9999.HK)升0.9%；百度(9888.HK)升0.5%。騰訊(700.HK)則微跌0.4%，報423.4元；公司公布已定價發行合共18億美元及260億元人民幣無抵押高級票據（美元債息最高6.75厘），淨集資約17.9億美元及258.9億元人民幣。

AI硬件、半導體、PCB及光通信概念全日續弱。劍橋科技(06166)跌6.6%，報88.7元；長飛光纖光纜(06869)跌6.2%，報141.2元；瀾起科技(6809.HK)跌6.0%；ASMPT(522.HK)跌5.9%，報149.1元；建滔積層板(1888.HK)跌5.2%，報42.36元；智譜(2513.HK)跌4.8%，報572元。華虹宏力(1347.HK)跌2.4%，報83.05元；中芯國際(981.HK)跌2.3%，報54.3元；聯想(992.HK)跌2.3%，報30.4元；建滔集團(148.HK)跌2.4%。舜宇光學(2382.HK)大致平收；比亞迪電子(285.HK)微升。

金融股普遍受壓，為恒指午後轉跌主要拖累之一。渣打(2888.HK)跌3.5%，報221.8元；中銀香港(2388.HK)跌2.6%，報50.9元；農業銀行(1288.HK)跌2.2%；滙豐控股(5.HK)跌1.8%，報148元；建設銀行(939.HK)跌1.1%；中國銀行(3988.HK)跌1.0%；工商銀行(1398.HK)跌0.9%；招商銀行(3968.HK)跌0.6%；友邦(1299.HK)微跌0.4%，報72.75元；中國人壽(2628.HK)跌2.7%，報24.94元；中國平安(2318.HK)跌1.1%。

資料來源：致富研究部、港交所

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